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[其它讨论] 天风证券美女首席崔琰曝婚外情 曾力推福田汽车打脸 [複製鏈接]

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發表於 2017-10-19 09:21:44 |顯示全部樓層
日前,天风证券汽车行业首席分析师崔琰与禾赛科技董事长孙恺刷爆了一众金融业人士的朋友圈。


  ▲天风证券汽车行业首席分析师崔琰(居中)
  值得注意的是,崔琰曾在7月底举办投资沙龙推介禾赛科技。禾赛科技成立于2013年,目前仍处于创业阶段,凭借其激光雷达技术,在2017年年初,完成1.1亿元A轮融资。


  ▲资料来源:天眼查
  崔琰推荐禾赛科技的原因公众不得而知,但《国际金融报》记者在查阅崔琰发表的一系列研究报告后,发现了其最关注的几家上市公司。

  “最爱”上汽集团
  Choice金融终端显示,崔琰推荐频率最高的汽车整车制造上市公司是上汽集团。自2017年起,崔琰共推荐过11次上汽集团

  从上汽集团的财务数据来看,2012年-2016年的营业收入从4809.80亿元一直稳定增长至7564.16亿元,销售净利率稳定在6%。2017年中报显示,公司在报告期内实现营业收入3964.06亿元,同比增长12.85%;净利润为159.58亿元,同比增长5.96%。

  上述数据来看,上汽集团的经营能力处于稳定的发展状态中。

  崔琰在2017年年初对上汽集团给出的目标价为28元,并予以买入评级。随着上汽集团实际股价的上升,崔琰将目标价不断提高,最新一期关于上汽集团的研究报告中,其给予上汽集团34.32元的目标价。

  上汽集团的股价确实没有辜负崔琰的期望,年内从22元上涨到32.67元,2017年的上涨幅度为45.45%,距离下一个目标价,似乎可期。


  “命中”吉利汽车
  在最近发布的胡润百富榜中,以财富值1100亿元跻身第10名,首次登顶汽车榜首富的吉利汽车实控人李书福、李星星父子,让吉利汽车名声大噪。

  据记者统计,崔琰2017年共推荐过7次吉利汽车。

  2017年最早的一篇关于吉利汽车的研究报告中,崔琰给予吉利汽车14港元的目标价,并预测2017上半年、全年销量分别增加91%、52%。

  而实际上,吉利汽车2017年上半年的总销量为52.06万辆,较去年同期增长约89%,与崔琰预测的91%相差无几。

  吉利汽车近期发布的9月产销快报显示,2017年前9个月总销量达到82.71万辆,同比增长80%,如此看来全年的销量增长可能十分接近52%。

  从股价变动来看,吉利汽车港股年内从7港元上涨到26.85港元,2017年的上涨幅度高达285.71%,位居汽车股票首位,目前市值已超2400亿港元。


  崔琰在10月发表的吉利汽车研究报告中,将目标价设定为35.95港元,按照吉利汽车目前的发展势头,或许在短时间内就可以看到这个目标价。

  高估福田汽车
  Choice金融终端显示,自2017年起,崔琰共推荐过4次福田汽车

  相较于上汽集团和吉利汽车是乘用车制造公司,福田汽车的产品覆盖全系列的载货车和客车,包括中重型卡车、轻型卡车,以及大中型和轻型客车。

  从财务数据能够发现,福田汽车的经营能力并不是很稳定。

  福田汽车的历年财务数据显示,公司在2012年-2016年的营业收入由409.73亿元降至336.91亿元,后又升至465.32亿元。而其销售净利率在这五年内一路从3.42%降至1.10%,下降幅度明显。

  在2017年上半年,福田汽车的营业收入为229.34亿元,同比增长17.77%;净利润为1.02亿元,同比下降30.79%。虽然收入增加,但净利润下跌幅度较大。

  在2017年4月发表的福田汽车研究报告中,崔琰对福田汽车给予“买入”评级,将6个月目标价设为5.68元。其看好宝沃的发展,认为将会对公司汽车总销量带来重要提升作用,并为乘用车业务提供业绩高弹性;商用车方面,崔琰认为重卡在2017年有望实现扭亏。整体来说,崔琰对于福田汽车有着“商乘双升”的预估。

  值得注意的是,在4、5月连续发表2篇推荐福田汽车的研究报告后,崔琰随后并未再发表福田汽车相关报告。

  实际上,福田汽车在2017年4月初的股价约为3.2元,最低在6月下跌到2.7元,截至记者发稿,福田汽车10月18日收报3.04元,不仅未达到崔琰给出的理想目标价,也没有回到半年前的水平。

  .国.际.金.融.报




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